Swap คืออะไร

ในบริบทของการซื้อขายฟอเร็กซ์ “swap” คือ ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงินที่มีการซื้อขาย เมื่อคุณถือสถานะข้ามคืนในการซื้อขาย Forex อาจมีการจ่ายหรือเรียกเก็บค่าธรรมเนียม swap หรือRolloverจากบัญชีของคุณ ขึ้นอยู่กับคู่สกุลเงินและทิศทางการค้าของคุณ

ค่า Swap ในการเทรด Forex

ค่า Swap ในการเทรด Forex คือ ค่าธรรมเนียมที่ผู้เทรดต้องจ่ายหรือได้รับเมื่อรักษาตำแหน่งการเทรดข้ามคืน (overnight) ค่านี้เกิดจากผลต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสกุลเงินของคู่สกุลเงินที่คุณเทรด และสามารถเป็นบวก (+) หรือลบ (-) ขึ้นอยู่กับทิศทางการเทรดและคู่สกุลเงินที่เลือก

คำว่า “Swap” อาจถูกเรียกในรูปแบบอื่นในบางโบรกเกอร์ ได้แก่ “Rollover” ปัจจัยหลักที่กำหนดค่า Swap นั้นมาจากอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางของสกุลเงินนั้นๆ

แต่ควรระวังเพราะค่า Swap สามารถส่งผลกระทบต่อผลกำไรหรือขาดทุนที่คุณได้รับจากการเทรด. สำหรับคนที่ไม่ต้องการเสียค่า Swap ควรพิจารณาการปิดตำแหน่งก่อนเวลาที่โบรกเกอร์กำหนด หรือควรเลือกเปิดบัญชีแบบ “Swap-free” หรือ “Islamic Account” ที่บางโบรกเกอร์มีให้บริการ

Swap เป็นบวก (+) หมายถึงอะไร

เมื่อเราเทรด Forex และเปิดออเดอร์ข้ามคืน บางครั้งเราจะต้องจ่ายดอกเบี้ยที่เรียกว่า “Swap” ให้กับโบรกเกอร์แต่ในบางครั้งเราก็อาจจะได้รับดอกเบี้ยกลับมา

เมื่อ Swap มีค่าเป็นบวก (+) หมายความว่า

• เราได้รับดอกเบี้ย นั่นคือ คุณได้รับดอกเบี้ยจากการถือออเดอร์ข้ามคืน แทนที่จะต้องจ่าย

เนื่องจากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย ตัวอย่างเช่น ถ้าคุณเปิดออเดอร์ “Buy” บนคู่เงินที่สกุลเงินฐานมีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าสกุลเงินคู่ คุณอาจจะได้รับ Swap เป็นบวก เพราะคุณถือสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงและต้องจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำ

• ผลประโยชน์สำหรับเทรดเดอร์ เนื่องจากในสถานการณ์ที่ Swap เป็นบวก เทรดเดอร์สามารถนำเปรียบจากค่า Swap นี้ เพื่อเพิ่มผลกำไรหรือลดความเสียหาย

แต่ควรระวังว่า แม้คุณจะได้รับ Swap เป็นบวก แต่อาจจะมีค่าธรรมเนียมอื่น ๆ หรือเครื่องมือการเทรดที่อาจจะเกิดค่าใช้จ่าย

Swap เป็นลบ (-) หมายถึงอะไร

เมื่อเราเทรด Forex และเปิดออเดอร์ข้ามคืน บางครั้งเราอาจจะต้องจ่ายดอกเบี้ยที่เรียกว่า “Swap” ให้กับโบรกเกอร์ หรือบางครั้งเราก็อาจจะได้รับดอกเบี้ยกลับมาเช่นเดียวกัน

เมื่อ Swap มีค่าเป็นลบ (-) หมายความว่า

• เราต้องจ่ายดอกเบี้ย นั่นคือ คุณต้องจ่ายดอกเบี้ยสำหรับการถือออเดอร์ข้ามคืน

เนื่องจากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย ตัวอย่างเช่น, ถ้าคุณเปิดออเดอร์ “Buy” บนคู่เงินที่สกุลเงินฐานมีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าสกุลเงินคู่ คุณอาจจะต้องจ่าย Swap เป็นลบ เพราะคุณถือสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำและต้องจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

ผลทางการเงินสำหรับเทรดเดอร์ ในสถานการณ์ที่ Swap เป็นลบ เทรดเดอร์จะต้องเสียค่า Swap นี้ ซึ่งอาจจะกระทบต่อผลกำไรหรือเพิ่มปริมาณความเสียหาย

รายละเอียด Swap ในการเทรด Forex

ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย

ทุกสกุลเงินมีอัตราดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางของประเทศนั้นๆ เมื่อคุณซื้อขายในตลาดฟอเร็กซ์ คุณจะต้องยืมสกุลเงินหนึ่งเพื่อซื้ออีกสกุลเงินหนึ่ง ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงินที่คุณกำลังซื้อขายอาจนำไปสู่ค่าธรรมเนียม swap หรือ Rollover นี้

การรับหรือจ่าย Swap

หากคุณซื้อสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าสกุลเงินที่คุณขาย คุณอาจได้รับเงิน เนื่องจากคุณได้รับดอกเบี้ยจากสกุลเงินที่คุณซื้อและจ่ายเฉพาะดอกเบี้ยสกุลเงินที่คุณขายเท่านั้น

ในทางกลับกัน หากคุณกำลังซื้อสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าสกุลเงินที่คุณขาย คุณอาจถูกเรียกเก็บค่าธรรมเนียม เนื่องจากคุณจ่ายดอกเบี้ยมากกว่าที่คุณได้รับ

Triple Swaps

โบรกเกอร์หลายรายใช้ Triple Swaps ในคืนวันพุธเพื่อบัญชีสำหรับวันหยุดสุดสัปดาห์ (วันเสาร์และวันอาทิตย์) เนื่องจากโดยปกติแล้วค่า Swaps จะไม่เรียกเก็บในช่วงสุดสัปดาห์ ซึ่งหมายความว่าหากคุณถือสถานะในคืนวันพุธ ค่าธรรมเนียมสวอปอาจเป็นสามเท่าของจำนวนปกติ

บัญชีที่ไม่มีค่าสวอป

สำหรับนักเทรดที่ไม่ต้องการจัดการกับค่าสวอปเนื่องจากเหตุผลทางศาสนา (เช่นผู้ที่ปฏิบัติตามหลักการทางการเงินของอิสลามซึ่งห้ามรับหรือจ่ายดอกเบี้ย) โบรกเกอร์หลายแห่งเสนอบัญชีที่ปลอดค่าสวอป ซึ่งบางครั้งเรียกว่าบัญชีอิสลาม

ผลกระทบต่อการเทรด

Swap สามารถมีอิทธิพลต่อกลยุทธ์การเทรดบางอย่าง โดยเฉพาะกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการถือครองสถานะเป็นระยะเวลานาน เช่น การเทรดแบบ Carry Trade ในการค้าขายแบบถือ เทรดเดอร์อาจซื้อสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าในขณะเดียวกันก็ขายสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าเพื่อทำกำไรจากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย

สิ่งสำคัญ คือ ต้องตระหนักถึงอัตราแลกเปลี่ยน หากคุณต้องการถือตำแหน่งข้ามคืนใน Forex อัตราเหล่านี้อาจแตกต่างกันไประหว่างโบรกเกอร์และคู่สกุลเงิน ดังนั้นควรตรวจสอบรายละเอียดกับโบรกเกอร์ของคุณเสมอ

Swap คิดค่าเมื่อไหร่ อย่างไร

Swap ในการเทรด Forex ผู้เทรดต้องจ่ายหรือได้รับเมื่อมีการเก็บตำแหน่งการเทรดข้ามคืน (overnight) ค่านี้จะถูกคิดเมื่อเวลา 5 PM ตามเวลาของ New York ซึ่งช้ากว่าประเทศไทย 12 ชั่วโมง

ในกรณีที่มีการซื้อ-ขายภายในช่วงเวลาก่อน 5 PM ผู้เทรดจะต้องเสียค่า overnight interest แต่หากทำการซื้อขายหลังจากเวลา 5.01 PM ค่า Swap จะถูกนับเป็นวันถัดไปและแสดงในบัญชีเทรดหลังเวลาปิดตลาดประมาณ 1 ชั่วโมง

สำหรับอัตราค่า Swap แต่ละโบรกเกอร์อาจมีการกำหนดอัตราที่แตกต่างกันออกไป ส่วนใหญ่แล้ว คุณจะต้องเสียค่า Swap ตามจำนวนวันที่เก็บตำแหน่ง สำคัญต้องระวังคืนวันพุธ เนื่องจากวันเสาร์และอาทิตย์ไม่มีการคิดค่า Swap แต่ค่าในคืนวันพุธจะถูกคิดเป็น 3 เท่าของปกติ เนื่องจากเป็นการรวมค่าจากวันเสาร์และอาทิตย์เข้าด้วยกัน

ซึ่งเป็นเหตุผลที่หลายคนอาจรู้สึกไม่แฟร์เมื่อเจอการคิดค่า Swap สูงในคืนวันนั้น หรือจะเรียกได้ว่า เทรดเดอร์บางคนจะคิดว่า รู้สึกว่าไม่เป็นธรรมหรือรู้สึกว่าไม่ยุติธรรม เมื่อพบว่าค่า Swap ถูกคิดสูงในคืนวันพุธ ซึ่งถูกคิดเป็น 3 เท่าของปกติ เนื่องจากการรวมค่าจากวันเสาร์และอาทิตย์เข้าด้วยกันนั้นเอง

ตัวอย่างคิดค่า Swap

ยกตัวอย่างค่าธรรมเนียมหรือดอกเบี้ยที่ต้องจ่ายหรือได้รับเมื่อเราเทรดข้ามคืน หรือที่เรียกว่า “overnight interest” ค่า Swap นี้คำนวณจากอัตราดอกเบี้ยของคู่เงินที่เราเลือกเทรด

ตัวอย่างคู่เงิน GbpUsd

• เงินปอนด์ (GBP) มีอัตราดอกเบี้ย 1.25%
• เงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีอัตราดอกเบี้ย 0.50%
• ค่า Swap จะขึ้นอยู่กับว่าเราเลือกที่จะ “Buy” หรือ “Sell”

Buy

• เมื่อเราเลือก Buy หรือเข้าซื้อเงินปอนด์ (ถือค่าเงินปอนด์) แล้วข้ามคืน
• ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยคือ 1.25% – 0.50% = 0.75%
• ดังนั้น เราจะได้รับดอกเบี้ย 0.75% จากการถือเงินปอนด์ข้ามคืน

Sell

• ถ้าเราเลือก Sell หรือขายเงินปอนด์ (ตรงข้ามกับการถือค่าเงินปอนด์) แล้วข้ามคืน
• ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยคือ 0.50% – 1.25% = -0.75%
• ดังนั้นเราจะต้องจ่ายดอกเบี้ย 0.75% จากการขายเงินปอนด์ข้ามคืน

ปัจจัยที่มีผลต่อค่าสว็อป

ค่าสว็อปของเครื่องมือการซื้อขายหนึ่งอาจขึ้นอยู่กับปัจจัยดังต่อไปนี้

อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง

หนึ่งในปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อค่าสว็อป คือ อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางของประเทศที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินที่คุณเทรด ธนาคารกลางจะกำหนดอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมการต่อเนื่องของเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อ และมันจะมีผลต่อค่าสว็อปที่คุณได้รับหรือเสียเมื่อเทรดข้ามคืน

อัตราแลกเปลี่ยนของคู่สกุลเงิน

ค่าของสกุลเงินที่คุณเทรดเทียบกับสกุลเงินคู่ข้าม ย่อมมีผลต่อค่าสว็อป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงในการประเมินมูลค่าระหว่างสกุลเงินทั้งสอง

ค่าคอมมิชชั่นของโบรกเกอร์

บางโบรกเกอร์อาจคิดค่าคอมมิชชั่นในการจัดการค่าสว็อป หรือจะมีค่าคอมมิชชั่นที่แตกต่างกับค่าสว็อปเดิม เพื่อปกป้องความสนใจของตนเอง ซึ่งส่งผลให้ค่าสว็อปที่คุณได้รับหรือต้องจ่ายอาจแตกต่างจากที่คาดหวัง

ประโยชน์ของค่า Swap ใน Forex

อัตราดอกเบี้ยเป็นผลประโยชน์

ในสถานการณ์ที่สกุลเงินที่คุณถือมีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าสกุลเงินคู่ข้าม, คุณจะได้รับค่า Swap เป็นบวก หรือค่าดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งนับเป็นประโยชน์ในรูปแบบของดอกเบี้ยจากการถือสกุลเงินนั้นข้ามคืน

การประยุกต์ใช้ใน Carry Trade

Carry Trade คือ กลยุทธ์ที่นิยมในวงการเทรด โดยการซื้อสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงและขายสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ โดยคาดว่าจะได้รับผลประโยชน์จากการได้รับค่า Swap หรือดอกเบี้ยจากสกุลเงินที่ถือ

ส่งเสริมการเทรดระยะยาว

สำหรับนักเทรดที่ใช้กลยุทธ์ระยะยาว เช่น Swing Trading หรือ Position Trading การได้รับค่า Swap จากการถือสกุลเงินข้ามคืนสามารถเป็นแนวคิดในการส่งเสริมการเทรดระยะยาวขึ้น

การทำกำไรจากดอกเบี้ย

เมื่อคุณตัดสินใจถือ Order buy และถือต่อไปข้ามคืน, แนวคิดนี้คือการทำกำไรจากดอกเบี้ย คล้ายกับการฝากเงินในธนาคารเพื่อได้รับดอกเบี้ย ซึ่งจะส่งเสริมให้คุณมีรายได้เพิ่มเติมจากการเทรดของคุณ